Balance sheet and cash flow: why cash is kingबैलेंस शीट और कैश फ़्लो: नक़द ही राजा क्यों
Assets = liabilities + equity, debt, working capital, and cash from operations versus profitसंपत्ति = देनदारी + इक्विटी, क़र्ज़, वर्किंग कैपिटल, और कारोबार से नक़द बनाम मुनाफ़ा
A video and a photo
Munim Ji explains: the P&L is a video of the whole year, showing what was earned and spent. The balance sheet is a photo taken on the last day, showing what the company owns and owes at that moment. The cash flow statement is the bank passbook that links the two.
Summaryसारांश
The balance sheet is a photo on one day, usually 31 March. On one side is everything the company owns (assets: cash, money owed by customers, stock, machines). On the other is how all of it was paid for: borrowed money (liabilities, mainly debt) and the owners’ money (equity, which grows with every year’s kept profit). The two sides are always equal: assets = liabilities + equity.बैलेंस शीट एक दिन की फ़ोटो है, आम तौर पर 31 मार्च की। एक तरफ़ वह सब जो कंपनी के पास है (संपत्ति: नक़द, ग्राहकों पर बकाया, स्टॉक, मशीनें)। दूसरी तरफ़ यह कि वह सब किस पैसे से आया: उधार का पैसा (देनदारी, ज़्यादातर क़र्ज़) और मालिकों का पैसा (इक्विटी, जो हर साल रखे गए मुनाफ़े से बढ़ती है)। दोनों तरफ़ हमेशा बराबर: संपत्ति = देनदारी + इक्विटी।
The cash flow statement shows where cash actually came from and went: from operations, from investing (machines, outlets) and from financing (loans, dividends). Profit can be booked before customers pay, so a company can show profit and still run out of cash. Healthy companies turn most of their profit into cash from operations, year after year.कैश फ़्लो स्टेटमेंट बताता है कि नक़द असल में कहाँ से आया और कहाँ गया: कारोबार से, निवेश से (मशीनें, आउटलेट) और फ़ाइनेंसिंग से (क़र्ज़, डिविडेंड)। ग्राहक के पैसे देने से पहले ही मुनाफ़ा दर्ज हो सकता है, इसलिए कंपनी मुनाफ़ा दिखाकर भी नक़द से ख़ाली हो सकती है। सेहतमंद कंपनियाँ साल दर साल अपने ज़्यादातर मुनाफ़े को कारोबार के नक़द में बदलती हैं।
Company Ki Kundli teaches how to read a business using fictional companies and illustrative numbers. It is not investment advice, it recommends no security, and the author is not a SEBI-registered investment adviser or research analyst. Real history such as Satyam is told only as a lesson. Investments in securities are subject to market risks; read all related documents before you decide.कंपनी की कुंडली काल्पनिक कंपनियों और उदाहरण वाली संख्याओं से बिज़नेस पढ़ना सिखाता है। यह निवेश सलाह नहीं है, किसी सिक्योरिटी की सिफ़ारिश नहीं करता, और लेखक SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार या रिसर्च एनालिस्ट नहीं है। Satyam जैसा असली इतिहास सिर्फ़ सबक़ के तौर पर बताया गया है। सिक्योरिटीज़ में निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन है; फ़ैसले से पहले सारे संबंधित दस्तावेज़ पढ़ें।