Futures aur Leverage: the big contract on a small depositफ़्यूचर्स और लीवरेज: छोटी जमा पर बड़ा सौदा

Summaryसारांश

A derivative is a contract whose value comes from something else, like the Nifty 50 index. A futures contract is a promise to buy or sell that index at a fixed price on a future date. You cannot trade one unit: exchanges fix a lot size. One Nifty 50 lot today is 65 units, so at an illustrative level of 24,000 one lot controls about ₹15.6 lakh. SEBI keeps index contracts in a band of about ₹15 to 20 lakh so that only people with real money at stake trade them.डेरिवेटिव ऐसा सौदा है जिसकी क़ीमत किसी और चीज़ से आती है, जैसे Nifty 50 इंडेक्स। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट उस इंडेक्स को आगे की किसी तारीख़ पर तय क़ीमत पर ख़रीदने या बेचने का वादा है। एक यूनिट का सौदा नहीं होता: एक्सचेंज लॉट साइज़ तय करता है। आज Nifty 50 का एक लॉट 65 यूनिट का है, यानी 24,000 के उदाहरण स्तर पर एक लॉट लगभग ₹15.6 लाख का सौदा है। SEBI इंडेक्स कॉन्ट्रैक्ट को लगभग ₹15 से 20 लाख के दायरे में रखता है ताकि सिर्फ़ असली पैसा दाँव पर लगाने वाले ही इनमें उतरें।

You do not pay the full value. You block a margin, here about ₹1.3 lakh, and every evening the exchange settles profit and loss in cash: this is mark-to-market. That is leverage of about 12.5 times. A 1% move in the index is ₹15,600 on one lot, roughly 12% of the margin, in a day. Ravi sees only the upside. Munim Ji sees the other side: the margin is a deposit, not a limit on loss, and index futures are cash settled, so losses are paid in rupees.पूरी क़ीमत नहीं देनी पड़ती। आप मार्जिन ब्लॉक करते हैं, यहाँ लगभग ₹1.3 लाख, और हर शाम एक्सचेंज नफ़ा-घाटा नकद में सेटल करता है: यही मार्क-टू-मार्केट है। यानी लगभग 12.5 गुना लीवरेज। इंडेक्स में 1% चाल एक लॉट पर ₹15,600 है, मार्जिन का लगभग 12%, एक ही दिन में। रवि सिर्फ़ फ़ायदा देखता है। मुनीम जी दूसरी तरफ़ देखते हैं: मार्जिन एक जमा है, घाटे की हद नहीं, और इंडेक्स फ़्यूचर्स कैश सेटल होते हैं, इसलिए घाटा रुपयों में चुकाना पड़ता है।

Options Samjho teaches how futures and options work, risk first, with fictional traders, illustrative index levels and model prices. It is not investment advice, it gives no tips, targets or trade calls, and IndiaDigital and the author are not a SEBI-registered investment adviser or research analyst. Futures and options are high risk: SEBI found that 91% of individual F&O traders lost money in FY25, with net losses of about ₹1.06 lakh crore. Leverage can lose more than you put in. Practise in a simulator, and never trade with money you cannot afford to lose.ऑप्शंस समझो काल्पनिक ट्रेडरों, उदाहरण वाले इंडेक्स स्तरों और मॉडल क़ीमतों के साथ, जोखिम पहले, सिखाता है कि फ़्यूचर्स और ऑप्शन कैसे काम करते हैं। यह निवेश सलाह नहीं है, इसमें कोई टिप, टारगेट या ट्रेड कॉल नहीं, और IndiaDigital और लेखक SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार या रिसर्च एनालिस्ट नहीं हैं। फ़्यूचर्स और ऑप्शन बहुत जोखिम भरे हैं: SEBI ने पाया कि FY25 में 91% व्यक्तिगत F&O ट्रेडरों को घाटा हुआ, कुल शुद्ध घाटा लगभग ₹1.06 लाख करोड़। लीवरेज में लगाए पैसे से ज़्यादा डूब सकता है। सिम्युलेटर में अभ्यास कीजिए, और कभी वह पैसा मत लगाइए जिसे खोना आप सह न सकें।