Volatility aur IV: the balloon that popsवोलैटिलिटी और IV: फूटने वाला गुब्बारा

Summaryसारांश

Volatility is how much the index tends to swing. Historical volatility looks back at how much it actually moved. Implied volatility (IV) looks forward: it is the swing the option market is pricing in right now, worked out backwards from option premiums. India VIX is an index of that expected swing for the Nifty over the next 30 days. As a rough feel, an IV of 13.0% means a typical day moves about 0.7%, near 163 points at 24,000.वोलैटिलिटी बताती है कि इंडेक्स कितना झूलता है। हिस्टोरिकल वोलैटिलिटी पीछे देखती है कि असल में कितना हिला। इम्प्लाइड वोलैटिलिटी (IV) आगे देखती है: ऑप्शन बाज़ार अभी कितने झूले की क़ीमत लगा रहा है, जो ऑप्शन प्रीमियम से उल्टा निकाली जाती है। India VIX अगले 30 दिनों में Nifty के अनुमानित झूले का इंडेक्स है। मोटे तौर पर, 13.0% IV का मतलब है कि आम दिन लगभग 0.7% हिलता है, 24,000 पर लगभग 163 पॉइंट।

Higher IV means fatter premiums for calls and puts alike, because a bigger swing makes the right more valuable. Before a known event like the Union Budget, IV gets pumped up; once the news is out, uncertainty is gone and IV collapses. That is the IV crush. In our budget-day practice numbers an ATM call goes from about ₹113 to ₹180 as IV rises from 13.0% to 20.8%. After the speech IV drops to 12.3%, and a buyer who guessed the direction right with a 0.5% move still loses ₹1,301 a lot.ज़्यादा IV यानी कॉल और पुट दोनों के मोटे प्रीमियम, क्योंकि बड़ा झूला अधिकार को ज़्यादा क़ीमती बनाता है। बजट जैसे तय इवेंट से पहले IV फूल जाती है; ख़बर आते ही अनिश्चितता ख़त्म और IV धड़ाम। यही IV क्रश है। हमारे बजट-डे अभ्यास आँकड़ों में IV 13.0% से 20.8% होने पर ATM कॉल लगभग ₹113 से ₹180 हो जाता है। भाषण के बाद IV 12.3% पर आती है, और 0.5% की सही दिशा पकड़ने वाला ख़रीदार भी प्रति लॉट ₹1,301 गँवाता है।

Options Samjho teaches how futures and options work, risk first, with fictional traders, illustrative index levels and model prices. It is not investment advice, it gives no tips, targets or trade calls, and IndiaDigital and the author are not a SEBI-registered investment adviser or research analyst. Futures and options are high risk: SEBI found that 91% of individual F&O traders lost money in FY25, with net losses of about ₹1.06 lakh crore. Leverage can lose more than you put in. Practise in a simulator, and never trade with money you cannot afford to lose.ऑप्शंस समझो काल्पनिक ट्रेडरों, उदाहरण वाले इंडेक्स स्तरों और मॉडल क़ीमतों के साथ, जोखिम पहले, सिखाता है कि फ़्यूचर्स और ऑप्शन कैसे काम करते हैं। यह निवेश सलाह नहीं है, इसमें कोई टिप, टारगेट या ट्रेड कॉल नहीं, और IndiaDigital और लेखक SEBI-पंजीकृत निवेश सलाहकार या रिसर्च एनालिस्ट नहीं हैं। फ़्यूचर्स और ऑप्शन बहुत जोखिम भरे हैं: SEBI ने पाया कि FY25 में 91% व्यक्तिगत F&O ट्रेडरों को घाटा हुआ, कुल शुद्ध घाटा लगभग ₹1.06 लाख करोड़। लीवरेज में लगाए पैसे से ज़्यादा डूब सकता है। सिम्युलेटर में अभ्यास कीजिए, और कभी वह पैसा मत लगाइए जिसे खोना आप सह न सकें।